南非兰特急速贬值 闪电崩溃或成汇市发展趋势

发表于 2016年01月12日
导读: 在去年年底阿根廷及阿塞拜疆货币一夜遭到“腰斩”后,又一新兴市场国家货币遭遇闪电贬值——南非兰特15分钟贬值逾9%。这代表着汇市正经历着非同寻常的急剧波动以及流动性不足,新兴市场经济体或陷入困境。

周一交易初始,南非兰特只用了15分钟就暴跌了9%以上。交易员认为,这个现象可能拉开了成为全球日成交额5.3万亿美元外汇市场新常态的序幕。

这种闪电崩溃走势近几年可以在美国股市和债市交易中看到。资产管理公司Insight Investment Management Ltd.与花旗均认为,在监管机构限制金融业冒险行为以及投资者对脆弱的新兴市场经济体资产兴趣降低之际,随着流动性的偶尔短缺,闪电崩溃可能会更定期地在外汇市场中出没。

根据路透跟踪的数据,兰特是25个新兴货币篮子中表现最弱的一个货币。自南非总统祖玛去年12月解雇财长内内、将非洲最大经济体拖入不确定的窘境后,兰特走势出现大幅摇摆。一些分析人士认为,这是执政的南非国大党内部不和的一个信号。

由于对政治经济前景的担忧,兰特今年至今已经下跌逾7%,去年全年跌幅达25%。投资者对于南非经济政策的政治干预前景表示不安,这在周一兰特的走势中反映地很明显,兰特成为遭受中国忧虑引发的全球避险情绪打击最大的货币。

周一亚洲市场早盘,南非兰特兑美元和日元一度均暴跌9%以上,创下纪录新低。不过几乎与其下跌一样迅速,兰特很快收复了失地。Insight驻伦敦外汇业务负责人兰伯特(Paul Lambert)表示:

“兰特在这方面并非独树一帜。兰特再次印证了流动性环境的变动,在这个环境下我们全都在进行交易。我们听说除非另一端有客户,否则银行极不情愿冒险。”

兰特兑美元的波动率飙升至四年高点,与此同时一个衡量全球汇率波动的指标也亦步亦趋,升到10月份来的高位。过去六个月,交易员报出的兰特买单与卖单之间的差价比2015年上半年平均扩大逾0.5倍。该指标被用作衡量市场的流动性。

随着监管机构敦促银行降低资产负债表规模并减少做市行为,从事没有对手盘的交易变得越来越困难。流动性降低已导致固定收益证券最近几年也发生价格大幅震荡的情况,其中就有规模13万亿美元的美国国债市场。

外汇市场非同寻常的急剧波动以及流动性不足,给南非等陷入困境的新兴市场经济体带来新的苦恼。南非经济因大宗商品价格暴跌和国内政局动荡增长减速,该国正谋求海外投资。不过,鉴于投资者与银行承担额外风险的意愿越来越低,货币动荡会使吸引海外贸易和资本流入变得愈加艰难。兰伯特称:

“你必须把投资多元化,任何一个仓位都不要承担过多风险。” 

南非并非首个遭遇货币急速贬值的新兴市场国家。2015年12月的时候,阿根廷与阿塞拜疆接连宣布取消外汇管控,采取浮动汇率,导致本国货币几乎一夜间遭到“腰斩”,引发外汇市场动荡。

原文出自新浪财经,金十新闻略有改动。