2016险象环生投资者如何应对?高盛给出了建议

发表于 2016年01月12日
导读: 2016年刚开始,全球市场就经历了这么多激动人心的惊险时刻,全球股市崩跌、 油价狂泻 、地缘政治风险升温,面对如此险恶的2016,全球投资者究竟该如何应对?高盛给出了参考。

高盛私人财富管理公司(Goldman Sachs Private Wealth Management)分析师Sharmin Mossavar-Rahmani和Brett Nelson建议客户继续战略性配置美国股市,因为稳定的经济增长将带来5%左右的企业利润增长。

高盛私人财富管理公司是为那些资金超过100万美元的客户服务的。高盛报告指出:

“我们认为,在当前股市估值和利率水平下,一个风险适中、分散度高的投资组合可以获得适度个位数的回报。当然,经济复苏和本轮牛市被终结的风险始终存在,但我们对经济能够抵御这些较小的冲击持谨慎乐观态度。”

下面是高盛86页报告中的一些要点:

1)继续投资美国股市(预期回报率3%)和发达市场(预期回报率10%),相比之下美国国债和高质量市政债券收益率将略微为负;

2)美国经济有15-20%概率陷入衰退,但2016年应该可以避免衰退;

3)研究显示从历史来看,美国第二个总统任期的第4年对金融市场不会产生太大影响。

高盛还建议客户可以利用一些短期市场逻辑来对投资组合做战术性调整:

1)低配固定收益资产,因为联储正在收紧货币政策;

2)温和超配美元,因为美国与欧元区、日本和中国的政策背离刚刚开始;

3)超配高收益率债券,因为现在很便宜,除非美国陷入衰退、油价持续下跌;

4)温和超配美国银行股,因为联储加息将提高银行的净利差;

5)超配欧洲股市,因为它可以带来高个位数到低两位数的回报;

6)超配日本银行股,因为它们相对于自身历史平均估值存在低估;

7)超配美元兑人民币,因为中国央行今年将继续让人民币贬值5-7%左右。

不过,所有这些战术性策略都基于一个前提,即未来两年美国经济不会衰退。高盛在报告中表示,

“如果经济、金融和地缘政治背景出现剧烈变化,我们将会相应地调整我们的观点并与客户沟通。”

原文出自新浪财经,金十新闻略作删改