2016險象環生投資者如何應對?高盛給出了建議
發表於 2016年01月12日
導讀: 2016年剛開始,全球市場就經歷了這么多激動人心的驚險時刻,全球股市崩跌、 油價狂瀉 、地緣政治風險升溫,面對如此險惡的2016,全球投資者究竟該如何應對?高盛給出了參考。

高盛私人財富管理公司(Goldman Sachs Private Wealth Management)分析師Sharmin Mossavar-Rahmani和Brett Nelson建議客戶繼續戰略性配置美國股市,因為穩定的經濟增長將帶來5%左右的企業利潤增長。

高盛私人財富管理公司是為那些資金超過100萬美元的客戶服務的。高盛報告指出:

“我們認為,在當前股市估值和利率水平下,一個風險適中、分散度高的投資組合可以獲得適度個位數的回報。當然,經濟復蘇和本輪牛市被終結的風險始終存在,但我們對經濟能夠抵御這些較小的沖擊持謹慎樂觀態度。”

下面是高盛86頁報告中的一些要點:

1)繼續投資美國股市(預期回報率3%)和發達市場(預期回報率10%),相比之下美國國債和高質量市政債券收益率將略微為負;

2)美國經濟有15-20%概率陷入衰退,但2016年應該可以避免衰退;

3)研究顯示從歷史來看,美國第二個總統任期的第4年對金融市場不會產生太大影響。

高盛還建議客戶可以利用一些短期市場邏輯來對投資組合做戰術性調整:

1)低配固定收益資產,因為聯儲正在收緊貨幣政策;

2)溫和超配美元,因為美國與歐元區、日本和中國的政策背離剛剛開始;

3)超配高收益率債券,因為現在很便宜,除非美國陷入衰退、油價持續下跌;

4)溫和超配美國銀行股,因為聯儲加息將提高銀行的凈利差;

5)超配歐洲股市,因為它可以帶來高個位數到低兩位數的回報;

6)超配日本銀行股,因為它們相對于自身歷史平均估值存在低估;

7)超配美元兌人民幣,因為中國央行今年將繼續讓人民幣貶值5-7%左右。

不過,所有這些戰術性策略都基于一個前提,即未來兩年美國經濟不會衰退。高盛在報告中表示,

“如果經濟、金融和地緣政治背景出現劇烈變化,我們將會相應地調整我們的觀點并與客戶溝通。”

原文出自新浪財經,金十新聞略作刪改